BB Seguridade (BBSE3): ação pode saltar 43%, segundo Genial Investimentos

A empresa apresentou um lucro líquido ex-corretora de R$ 395,6 milhões em novembro de 2023

A BB Seguridade (BBSE3) apresentou um lucro líquido ex-corretora de R$ 395,6 milhões em novembro de 2023, queda de 3,9% no mês e uma desaceleração anual, apesar de ainda ser de forte alta na comparação anual (+18,2%).

A SUSEP não reporta os dados da corretora, mas nas estimativas da Genial Investimentos o lucro final seria de R$ 608,7 milhões (+12,8% na comparação anual e -3,9% na base mensal).

Para o quarto trimestre de 2023, a casa projeta um lucro parecido com o trimestre anterior, de R$ 2,06 bilhões, implicando em uma melhora em dezembro (sazonalmente mais forte). 

"O mês de novembro mostrou que o resultado financeiro segue, de certa forma, resiliente em todos os segmentos (seguros, previdência e capitalização). No entanto, para a seguradora, percebemos que os prêmios emitidos começam a desacelerar, devido a impactos no segmento agrícola, mas que devem começar a retomar para 2024. Ademais, percebemos um aumento no índice de sinistralidade no segmento", diz o relatório escrito por Eduardo Nishio, Felipe Oller e Wagner Biondo. 

Os analistas acreditam em alguns impulsionadores para 2024, como o seguro agrícola, seguro prestamista e vida. A Genial acredita que a BB Seguridade deve continuar entregando crescimento de lucro entre 5%-10% para 2024. 

Os analistas reiteraram compra na ação, com preço-alvo de R$ 48,30, uma potencial valorização de 43% na ação."Vemos as ações em um patamar atrativo, negociando a 7,4x P/L 24E, além de um dividend yield atrativo de 11,8% 24E", afirmam.