GPA (PCAR3): momento é desafiador para lançar oferta de ações, segundo XP

Caso a oferta se concretize, a casa estima uma potencial diluição de 50% para os acionistas que não participem

Na última segunda-feira (11), o GPA (PCAR3) divulgou um fato relevante anunciando uma possível oferta primária de R$ 1 bilhão, a ser utilizada para o pagamento de dívidas.

Caso a oferta se concretize, a XP Investimentos estima uma potencial diluição de 50% para os acionistas que não participem, enquanto a alavancagem de 2024 cairia em 0,4x Dívida líquida / EBITDA (IFRS), para 2,5x. 

Os analistas da casa também destacaram que a companhia está indicando um novo conselho de administração, com a indicação de três novos membros independentes e um novo presidente do conselho.

"No geral, apesar de valorizarmos o foco do GPA em melhorar sua estrutura de capital, enxergamos um momento desafiador para a oferta, devido ao cenário macroeconômico atual e a reestruturação da companhia", diz o relatório da XP. 

Os analistas mantêm recomendação neutra para o ativo, com preço-alvo de R$ 5,00.