Minerva (BEEF3) segue com tese de investimentos desafiadora, de acordo com a XP

Transação relacionada a fábricas de Marfrig (MRFG3) pesa

A XP Investimentos saudou a cúpula da Minerva (BEEF3) pelos esforços em fornecer maior disclosure sobre a estratégia de exportação e arbitragem, para além da aquisição das fábricas da Marfrig (MRFG3), durante o seu Investor Day.

Para os analistas, as informações compartilhadas sobre a estratégia atual significam volatilidade de margens historicamente menores em relação aos pares por meio de medidas que ainda darão frutos no futuro.

Além disso, a XP Investimentos concorda com a visão de que a perspectiva para os players latino-americanos de carne bovina segue positiva, especialmente se considerada a redução esperada na produção de carne dos EUA, o que deve ajudar a gerar resultados positivos em 2024.

Analistas creem que a tese de investimentos mudou substancialmente e depende da aprovação dos órgãos antitruste, da capacidade de desalavancagem e da definição de qual vai ser o valor final da aquisição das plantas da Marfrig.

O CFO da Minerva reforçou que espera R$ 600-700 milhões de capital de giro no 1º e R$ 200-300 milhões no 2º ano, que poderão ser atendidos por meio de R$ 300 milhões via operações de confirming e um potencial de R$ 400 milhões através da antecipação de recebíveis.