Drogasil (RADL3): XP mantém recomendação neutra, mesmo com alta anual de 33% no lucro líquido

No terceiro trimestre o lucro da farmacêutica foi de R$ 268 milhões

A Raia Drogasil - RD (RADL3) reportou resultados do terceiro trimestre deste ano, em linha com um lucro acima do esperado por conta do menor pagamento de impostos, segundo a análise da XP Investimentos.

Para as ações da farmacêutica, a casa faz recomendação neutra com preço-alvo de R$27,00 por ação.

A princípio, a receita bruta da RD cresceu 16% no ano, impulsionada pela forte performance de vendas mesmas lojas (maduras em +7% total em +9%), de acordo com a XP.

Para a casa, o crescimento da 4Bio (52%) e penetração recorde do canal digital (51% ano, no alcance de 15,7% das vendas do varejo), também impulsionou os dados reportados.

Quanto à rentabilidade, a margem bruta se manteve estável, uma vez que a maior penetração da 4Bio e dos canais digitais foi mais que compensada pelo mix de produtos, pontuou a análise.

Outro destaque do documento foi a margem EBITDA ajustada (ex-IFRS) que se expandiu 0,2p.p por conta da diluição de despesas com vendas. 

Como resultado, o lucro líquido ajustado veio em R$268 milhões, crescimento de 33% no ano, que segundo a XP, foi beneficiado pela melhora dos resultados operacionais e menor pagamento de impostos.

"É Interessante destacar que: a companhia continuou ganhando participação de mercado em todas as regiões, com destaque para o Norte e Centro-oeste. Além disso, notamos uma ligeira mudança no discurso da companhia quanto à diluição de G&A, com a empresa agora esperando a diluição em um futuro próximo", concluiu.

Nesta quarta-feira (01), por volta das 12h00, as ações RADL3 operavam em queda de 3,45%, cotadas a R$ 24,91.