Isa CTEEP (TRPL4): Genial recomenda compra na ação, mas destaca fluxo menor de dividendos

A instituição tem preço-alvo de R$ 28,00 para o ativo, uma potencial valorização de 18,69%

A Genial Investimentos, após o Dia do Investidor da Isa CTEEP (TRPL4), afirmou que o evento, em geral, foi positivo para a tese da companhia. 

"A empresa endereçou as potencialidades do case em termos de crescimentos para além daquilo que costumamos observar nos planos decenais de energia divulgados pela Empresa de Pesquisa Energética com dados referentes aos investimentos esperados", afirmou o analista Vitor Sousa. 

A companhia também trouxe, segundo Sousa, maior clareza em relação ao seu crescimento contratado (quase R$ 16 bilhões até 2028). A Genial destacou que, apesar de achar as vertentes de crescimento muito interessantes, a projeção deve pressionar a alavancagem da empresa.

O analista também ressaltou que a variável é importante devido à política de dividendos atual, que considera a distribuição de 95% do lucro líquido regulatório desde que a alavancagem fique abaixo das 3x Dívida Líquida/EBITDA. 

"Sendo assim, achamos pouco provável o cenário de pagamento de dividendos extraordinários. Considerando a atual política da empresa, enxergamos um rendimento de dividendos na casa dos 4-5% para o próximo ano. Aos atuais níveis de preço, continuamos achando as ações da TRPL4 como um case interessante, ainda que o fluxo de dividendos não deva ser expressivo como no passado", completou. 

A Genial tem recomendação de compra para a ação, com preço-alvo de R$ 28,00, uma potencial valorização de 18,69%, se considerado o preço de fechamento da última terça-feira (26), a R$ 23,59.