JSL (JSLG3): Santander inicia cobertura e recomenda compra da ação

Banco enxerga grande potencial de valorização

Na última segunda-feira (11), o Santander iniciou a cobertura da JSL (JSLG3), empresa de logística, transporte rodoviário de cargas e fretamento, com recomendação de compra e preço-alvo de R$ 15 para o final de 2024.

Conforme analisado pelo banco, pode haver uma grande oportunidade de consolidar o mercado de logística terceirizada no Brasil: “O mercado de logística do Brasil representa atualmente cerca de R$ 960 bilhões em receitas anuais (com baixa penetração de 3PL) e é altamente fragmentado, oferecendo oportunidade de crescimento orgânico e crescimento por meio da consolidação do mercado”, afirmam Lucas Barbosa, Lucas Esteves e Gabriel Tinem, que assinam o relatório.

O Santander também enxerga vantagens competitivas da empresa dentro do setor logístico brasileiro, que podem continuar gerando bons retornos. Para os analistas, a empresa é líder do mercado, mesmo detendo “apenas aproximadamente 1% de participação de mercado em logística total”.

Os analistas citam, ainda, um valuation atraente de 4,2x o EV/Ebitda - indicador financeiro que compara o valor da empresa, acrescido das dívidas, dividido pelo lucro operacional.

Também são citados os riscos do investimento notados pelo banco: desaceleração da atividade macroeconômica do Brasil; desvalorização do real; volatilidade das commodities; execução da sua estratégia de M&A (fusões e aquisições); mudanças regulatória; concorrência e baixa liquidez das ações.

Por volta de 14h48 desta sexta-feira (15), as ações da JSL operavam em baixa de 1,57%, a R$ 8,75.