Movida (MOVI3) pode disparar mais de 60%, diz Genial
Analistas reiteraram recomendação de compra e elevaram preço-alvo em R$ 7,00
27 AGO 2023 • POR Lucas de Andrade • 14h00A Genial Investimentos reiterou sua recomendação de compra para as ações de Movida (MOVI3), com preço-alvo elevado de R$ 14,00 a R$ 21,00, o que implica em um potencial de valorização de 63,68% sobre a cotação atual.
De acordo com os analistas, a revisão reflete a incorporação das principais mensagens de mudanças nas nossas projeções.
Bernardo Noel e Ygor Araújo enxergam com bons olhos a continuidade do seu processo de readequação da frota, com foco em ganhos de eficiência.
Eles alegam que a administração demonstrou compromisso em melhorar a rentabilidade, ao reduzir o custo da dívida e aprimorar a gestão de ativos.
“A migração para um perfil mais focado no GTF aliada à diversificação das fontes de financiamento e busca por tarifas mais vantajosas sinaliza um progresso claro em direção a uma estrutura mais equilibrada”, disseram.
Apesar do lucro pressionado pelas elevadas despesas financeiras, o início do ciclo de corte de juros deve colaborar para o alívio das últimas linhas nos próximos resultados, avalia a Genial Investimentos.
Consideradas as projeções de mercado para a Selic ao final do ano, somadas à redução da dívida bruta que devem atingir R$ 4 bilhões ainda neste ano e a manutenção da alavancagem em 2,90x, Araújo e Noel dizem ser possível antecipar um alívio nas despesas financeiras líquidas nos resultados futuros.
“Além disso, as iniciativas para aperfeiçoar o produto de Carros por Assinatura e as estratégias de precificação demonstram um comprometimento com a satisfação do cliente e adaptação às demandas do mercado”, acrescentaram.
No que diz respeito às principais modificações no modelo, destacam:
- i) uma Selic média mais baixa em 2024, 10,5% em 2024 vs 11,5% anteriormente; - ii) um aumento da taxa de ocupação total para 70% em reflexo às melhorias operacionais; - iii) dessa forma, entendem que a margem EBITDA de longo prazo tem potencial para ser estruturalmente mais alta, cerca de 71,0% sobre a receita líquida de serviços; - iv) também reduzem o custo da dívida de longo prazo para CDI + 2,5%.