Weg (WEGE3): múltiplos são "uma história precificada à perfeição", diz XP

Analistas rebaixaram recomendação e preço-alvo para os papéis

Às 11:13 desta quarta-feira, 16 de agosto, as ações de Weg (WEGE3) caíam 2,54%, ao preço-alvo de R$ 38,35 cada. O movimento sucede a divulgação de um relatório da XP Investimentos em que analistas trazem projeções cautelosas para o investimento nos papéis.

Lucas Laghi, head de Mineração e Siderurgia, Papel e Celulose e Bens de Capital, e equipe rebaixaram a recomendação para os papéis de compra a neutra, com preço-alvo ajustado de R$ 45,00 para R$ 40,00 ao fim de 2024.

Dadas as expectativas de desaceleração de receita e acomodação dos retornos em níveis mais baixos nos próximos anos, analistas veem o múltiplo P/L atual de cerca de 29,0x como "uma história precificada à perfeição". 

Apesar de considerar a empresa como uma "best-in-class", por ser uma das mais bem-sucedidas da história corporativa brasileira, as diferentes metodologias de valuation sugerem um múltiplo P/L mais justo entre 25x e 26x, o que limita o potencial de alta para as ações e vislumbra ainda os potenciais riscos de baixa no caso de possível tributação de juros sobre o capital próprio (JCP).