Oncoclínicas (ONCO3): queda recente da ação apresenta oportunidade de compra, diz Bradesco BBI

A gestora Polo Capital emitiu uma carta explicando porque está vendida a descoberto nas ações da empresa e os analistas afirmam que os pontos não mudam a tese da companhia

Na última quinta-feira (22), a gestora Polo Capital emitiu uma carta explicando porque está vendida a descoberto nas ações da Oncoclínicas (ONCO3).

Em suma, a equipe levanta questões sobre as práticas contábeis que podem aumentar o EBITDA (por exemplo, por meio da capitalização de despesas), governança corporativa, capital de giro e alavancagem e valuation.

Em geral, o Bradesco BBI e a Ágora Investimentos não veem grandes problemas nos pontos levantados pelo vendedor a descoberto para justificar uma mudança na visão positiva sobre a empresa.

Além disso, os analistas citam que a queda recente das ações é uma oportunidade de compra. 

A ONCO3 está sendo negociada a 15x o múltiplo P/L esperado para 2024, ou um desconto de 23% sobre a média de Mater Dei (MATD3), Dasa (DASA3) e Kora Saúde (KRSA3), e um desconto de 44% sobre Rede D'Or (RDOR3).

Neste sentido, o preço-alvo para 2023 de R$ 14,00 pode ser revisado para cima, tendo em vista acordos recentes com (i) Unimed Rio e (ii) Grupo Santa, e os dois novos centros de câncer em (iii) São Paulo e (iv) Goiânia.