Copel (CPLE6): Fitch atribui rating 'AAA(bra)' à proposta de 8ª emissão de debêntures da Copel Dis

Os recursos de até R$ 1,6 bilhão serão destinados ao refinanciamento de dívidas, reforço de caixa e outros propósitos corporativos

A agência de classificação de risco Fitch Ratings atribuiu, na última quarta-feira (14), o Rating Nacional de Longo Prazo 'AAA(bra)' à proposta de oitava emissão de debêntures da Copel Distribuição S.A. (Copel Dis), no montante de até R$ 1,6 bilhão e com prazo de vencimento de até cinco anos.

As debêntures são da espécie quirografária e contarão com garantia da controladora, a Companhia Paranaense de Energia (Copel).

Os recursos serão destinados ao refinanciamento de dívidas, reforço de caixa e outros propósitos corporativos.

A Fitch já classifica a Copel Dis e a Copel com o Rating Nacional de Longo Prazo 'AAA(bra)', com perspectiva estável.

A equalização dos ratings de ambas reflete os fortes incentivos que a holding teria para suportar a subsidiária, se necessário.

De acordo com a agência, o rating considera o sólido perfil de negócios da Copel, cujos importantes e rentáveis ativos de geração, transmissão e distribuição de energia contribuem para diluir riscos operacionais e regulatórios.

O grupo deve manter reduzida alavancagem financeira e significativa posição de liquidez, beneficiadas pela expectativa de fluxos de caixa livre (FCFs) positivos.

Uma eventual privatização da Copel, que não foi incorporada no cenário-base, envolveria pagamento significativo de outorga para renovar as concessões de algumas de suas usinas hidrelétricas, mas a Fitch acredita que o grupo conseguiria captar recursos por meio de aumento de capital, o que preservaria seu robusto perfil financeiro.

O rating atual da Copel e de suas subsidiárias não fora limitado pelo perfil de crédito de seu controlador, o estado do Paraná (IDR – Issuer Default Rating - Rating de Probabilidade do Emissor - em Moedas Estrangeira e Local BB-/Estável e Rating Nacional de Longo Prazo AA(bra)/Estável), embora o enfraquecimento deste ou medidas que facilitem seu acesso ao caixa do grupo possam alterar este cenário.