Assaí (ASAI3), Carrefour (CRFB3): Ágora reitera recomendação de compra nos papéis e revisa projeções

Para a ação do Grupo Mateus (GMAT3), a recomendação permanece neutra, com preço-alvo elevado para R$ 8,00

No setor de varejo de alimentos, a Ágora Investimentos reiterou recomendação de compra nas ações do Carrefour (CRFB3) e do Assaí (ASAI3), além de revisar o preço-alvo destes ativos. 

A nova projeção para CRFB3 é de R$ 19,00 (de R$ 16,00). Já para ASAI3 o novo preço-alvo é de R$ 17,00 (de R$ 19,00).

Para a Ágora Investimentos, os preços das ações destas empresas implicam em um corte maior que 15% nas estimativas de médio prazo ou um custo de capital 2,5-3,5% maior. A avaliação é extremamente conservadora  na visão da casa de análise.

"Assim, vemos potencial de queda limitado para a avaliação atual de 12,6x o múltiplo P/L para
Carrefour Brasil e 11,4x o múltiplo P/L para Assaí (estimado para 2024)", diz a Ágora. 

O Carrefour Brasil enfrenta um trimestre desafiador com a integração do Grupo Big, enquanto a conversão de lojas do Assaí deve impulsionar as vendas em 2024.

Além disso, a instituição também acredita que o Grupo Mateus (GMAT3) deve ter a melhor dinâmica de resultados no primeiro semestre de 2023, com expectativa de consistência na margem EBITDA e capital de giro no segundo semestre.

Para GMAT3, a recomendação permanece neutra, com preço-alvo elevado para R$ 8,00.