Gerdau (GGBR4): É hora de comprar a ação, segundo BTG Pactual

O banco estima um dividend yield de 15% em 2023, o mais alto no universo de cobertura da instituição

O BTG Pactual afirmou, em relatório, que agora é hora de comprar Gerdau (GGBR4), com preço-alvo de R$ 39,00. Nesta segunda-feira (22), as ações subiam 1,87%, a R$ 24,53, por volta de 12:44. 

A Gerdau (GGBR4) teve um desempenho relativamente ruim em comparação ao mercado nos últimos meses. No acumulado do ano, a companhia cai 15%. Apesar disso, o banco ressalta que os fundamentos da Gerdau seguem robustos.

Ao contrário de outras ações como Vale (VALE3), CBA (CBAV3), Suzano (SUZB3) e Klabin (KLBN11), a siderúrgica não passou por um ciclo de redução das estimativas de lucro, pontua o BTG. 

De acordo com o banco, os resultados acima do esperado no primeiro trimestre de 2023 surpreenderam mais uma vez, possivelmente sendo o sétimo resultado consecutivo maior que o esperados no últimos dois anos. 

"Estamos confiantes em nossa faixa projetada de EBITDA de R$ 15,5-16,5 bilhões para 2023", diz o relatório. 

O BTG Pactual acredita que o período de baixa rentabilidade já passou no Brasil, e diz que as peocupações com uma possível recessão nos Estados Unidos não mudam as perspectivas positivas para os próximos resultados da empresa. 

"No geral, a Gerdau se destaca como a ação com o suporte de valuation mais forte em nosso universo de cobertura, sendo negociada a apenas ~3x o EBITDA para 2023 e oferecendo um yield do fluxo de caixa de atraentes ~20%", destaca o banco. 

Outro destaque é que o BTG estima um dividend yield de 15% em 2023, o mais alto no universo de cobertura da instituição.