Cosan (CSAN3): após balanço, ações podem disparar quase 100%, dizem analistas

Trimestre marcou um aumento no EBITDA, principalmente decorrente da Raízen (RAIZ4)

A Cosan (CSAN3) registrou um prejuízo líquido de R$ 904,1 milhões no primeiro trimestre deste ano, uma reversão ao lucro líquido de R$ 510,2 milhões apurado em igual intervalo de 2022.

O prejuízo líquido ajustado, contudo, foi de R$ 11,5 milhões, em reversão ao lucro líquido ajustado de R$ 305,4 milhões registrado entre janeiro e março retrasados.

Este trimestre marcou um aumento no EBITDA, principalmente decorrente da Raízen (RAIZ4) - por sua vez auxiliada por um não-recorrente tributário -, comentou a XP Investimentos.

Por outro lado, Rumo (RAIL3) e Compass foram melhores do que o esperado sem não-recorrentes (a última, apesar de um ambiente desafiador para volumes no setor industrial).

Como apontado em relatório sobre o início de cobertura, com a emissão de R$ 1 bilhão em debêntures realizada em abril, a XP Investimentos vê a holding totalmente financiada para 2023.

Analistas dizem estar confiantes de que a empresa vai conseguir financiar o fechamento da aquisição da Vale, previsto para começar em 2024.

Nos últimos dias, o desconto de holding diminuiu, mas permaneceu perto da extremidade inferior da faixa histórica pelas múltiplas visões que analistas utilizaram para analisá-lo e, nesse sentido, reiteraram a recomendação de compra (preço-alvo de R$ 31,80, com upside de 98,25%).