JBS (JBSS3) mostra sinais de melhora nos números do 1º tri de 2023, diz Itaú BBA

Analistas têm classificação de compra para ação, com projeção de alta de 131,5%

A Pilgrim's Pride (PPC), subsidiária de aves da JBS nos Estados Unidos, reportou resultados em linha com as estimativas, mas com números melhores, de acordo com os analistas do Itaú BBA.

O EBITDA (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização na sigla em inglês) ajustado de US$ 152 milhões ficou em linha com estimativas de consenso da Bloomberg. 

Ainda de acordo com o Itaú BBA, a companhia registrou crescimento de lucratividade sequencial em todas as três regiões geográficas da PPC. Grande parte da melhora nos resultados da subsidiária pode ser atribuída aos 120 pb no trimestre e aumento na margem EBITDA dos Estados Unidos.

No entanto, os analistas notaram que tanto a margem europeia quanto a mexicana as operações também apresentaram melhorias sequenciais, de 20 bps e 1190 bps, respectivamente.

A empresa afirmou que janeiro foi desafiador, sugerindo uma possível leitura que o run-rate no início do segundo trimestre pode estar acima da rentabilidade média do trimestre encerrado. 

"Em nossa opinião, PPC provavelmente será a única unidade de negócios no portfólio da JBS que entrega uma melhoria de margem sequencial no primeiro trimestre de 2023", diz o BBA. 

Mesmo com esse início positivo, na visão dos analistas, os investidores ainda aguardando um ponto de entrada melhor para os papéis JBSS3. 

O Itaú BBA tem classificação outperform para os papéis, equivalente a compra, com preço-alvo de R$ 39,00 ao final de 2023. Um upside projetado de 131,5% na ação se considerado o último fechamento (R$ 16,85). 

Nesta quinta-feira (27), as ações da JBS subiam 0,96%, a R$ 16,77, por volta de 10:47.