3R (RRRP3) não pode ser ignorada com níveis de valuation tão baixos, dizem analistas

XP Investimentos reiterou recomendação de compra e o preço-alvo de R$ 79,30 - o que implica em um potencial de valorização de 192,62%

A 3R Petroleum (RRRP3) registrou um lucro líquido de R$ 16,1 milhões no primeiro trimestre deste ano, uma reversão às perdas líquidas de R$ 335,2 milhões computadas um ano antes.

O EBITDA (sigla em inglês para lucro antes juros, impostos, depreciação e amortização), no critério ajustado, totalizou R$ 155,6 milhões, um declínio de 21,6% em relação ao mesmo intervalo do ano anterior.

A receita líquida somou R$ 573,7 milhões entre janeiro e março, expansão de 52,9% na comparação ano a ano, por sua vez impulsionada pelos volumes de Papa Terra.

Analistas da XP Investimentos avaliam que o balanço, em geral, aponta que números foram afetados por vários fatores pontuais relacionados à incorporação de novas operações, sem mencionar a diluição das despesas gerais e administrativas.

O primeiro vislumbre de Papa-Terra nos resultados da 3R foi positivo, embora com muito espaço para melhorias pela frente com produção mais estável e descontos menores, quando a questão do armazenamento do FPSO for resolvida, de acordo com os analistas.

Os investidores ainda aguardam uma decisão final para a aquisição do Cluster Potiguar, que parece estar próxima.

A XP Investimentos acredita que as ações vão subir se houver um resultado positivo, como aconteceu com o Papa-Terra. 

Eles dizem reconhecer as preocupações levantadas pelos investidores após o anúncio da subscrição de capital, mas os níveis de valuation parecem baixos demais para serem ignorados e, portanto, reiteram recomendação de compra e o preço-alvo de R$ 79,30 - o que implica em um potencial de valorização de 192,62%.