Vibra (VBBR3): BB vê estimativas superadas e consolidação de um caminho de energias alternativas

A companhia registrou um EBITDA de R$ 1,6 bilhão, valor recorde e 12% superior ao consenso de mercado

No segundo trimestre, a Vibra (VBBR3) registrou um EBITDA de R$ 1,6 bilhão, valor recorde e 12% superior ao consenso de mercado e um aumento de 46% na base de comparação trimestre a trimestre.

Para o BB Investimentos, nos diversos segmentos da companhia, foi observada uma dinâmica de maiores margens e de ganho com valorização dos estoques, elementos comuns a outras empresas do setor, mas com performance superior da Vibra em relação a seus pares. 

No entendimento dos analistas, o mercado aplica um desconto relevante no papel devido a incertezas sobre sua estratégia de longo prazo, com a diversificação nas atuações, talvez a precificar uma demora maior para o crescimento das receitas, e sem considerar plenamente os já excelentes resultados das linhas de negócio atuais.

Na opinião do BB, o presente resultado ajuda a reforçar nossa tese de compra para a companhia, observado tanto o elevado upside em relação ao preço-alvo, quanto o EV/EBITDA de 6,5x, ante média de 2 anos de 8,0x.

O BB Investimentos reiterou sua recomendação de compra para VBBR3, com preço-alvo de R$ 32,00 para o fim deste ano - o que implica em um potencial de valorização de 67,2% sobre a cotação atual.