Bradesco (BBDC4): BB Investimentos vê evidente solidez em resultados do segundo trimestre

A empresa encerrou o segundo trimestre de 2022 com lucro líquido recorrente de R$ 7,041 bilhões, um aumento de 11,4% em relação ao mesmo período do ano passado

Às 11:31 desta sexta-feira (5), as ações preferenciais de Bradesco (BBDC4) subiam 0,71%, a R$ 18,41. O movimento sucede a divulgação do balanço do segundo trimestre da companhia.

A empresa encerrou o segundo trimestre de 2022 com lucro líquido recorrente de R$ 7,041 bilhões, um aumento de 11,4% em relação ao mesmo período do ano passado, equivalente a um ROAE de 18,6%.

Para o BB Investimentos, os resultados foram neutros. 

O resultado foi favorecido principalmente pela forte margem financeira com clientes, beneficiada por maiores spreads sobre uma carteira de crédito que
cresce a bom ritmo e pelas receitas com serviços, em especial seguridade, que opera com menor pressão por conta do alívio na pandemia, segundo o BB Investimentos.

“Os detratores ficam por conta da significativa queda na margem com o mercado (tesouraria), dada a sensibilidade dos ativos e passivos ao cenário de alta de juros, e escalada das despesas de PDD, por conta da expansão da carteira e do mix mais arrojado”, explica.

Analistas do BB dizem que a operação do banco mostra evidente solidez, além de que a carteira de crédito se expande com apetite, a inadimplência escala em ritmo considerado no limite do confortável, e com exemplar gestão de custos.

Por fim, a forte margem com clientes protagoniza os resultados, e a receita de serviços lembra a importância da diversificação, destaca o BB Investimentos.

Para os analistas, o lucro líquido também parece saudável, assim como o ROE, porém, nas minúcias, pode-se observar que entre abril e junho, esses foram auxiliados por itens incomumente favoráveis, como impacto positivo de impairment de ativos financeiros muito acima do usual, assim como “outras despesas”, equilibraram itens excepcionalmente punidos no trimestre como a margem com o mercado negativa, e as vultosas despesas com provisões para devedores duvidosos.

O BB Investimentos estima um preço-alvo de R$ 28,00 para o final de 2023, o que representa um potencial de valorização de 52,17% com base no preço atual, e a recomendação de compra.