Camil (CAML3) e M. Dias Branco (MDIA3): XP inicia cobertura de ações com recomendações distintas

De acordo com o relatório de Leonardo Alencar e Pedro Fonseca, ambas as empresas devem desfrutar de uma melhora nos resultados, mas uma se sobressai a outra

Às 15:35, as ações de Camil (CAML3) caíam 0,60%, ao preço de R$ 9,86, enquanto os papéis de M. Dias Branco (MDIA3) rondavam a estabilidade, a 0,03%, pelo valor de R$ 26,54 por unidade.

Nesta quinta-feira (30), a XP Investimentos anunciou o início da cobertura das ações das duas empresas, com recomendações distintas.

De acordo com o relatório de Leonardo Alencar e Pedro Fonseca, ambas as empresas devem desfrutar de uma melhora nos resultados, mas devido às diferentes estratégias de preços e poder da marca, a XP vê mais vantagens para a Camil.

Se os preços das commodities caírem mais do que o esperado, especialmente trigo e óleos vegetais, a M. Dias Branco pode surpreender, dizem Alencar e Fonseca, mas a empresa precisa pressionar por melhores margens e ainda diminuir sua capacidade ociosa. 

No entanto, eles dizem acreditar que a Camil seria favorecida em uma queda suave nos preços das commodities devido às suas marcas sólidas e icônicas e diferenciada presença comercial.

Os analistas veem a MDIA3 atualmente negociada a 9.3x EV/EBITDA para 2023, ligeiramente abaixo de sua média histórica de 12,0x, enquanto estimam a CAML3 atualmente negociada a 5.0x EV/EBITDA para o mesmo período vs. sua média histórica e múltiplo-alvo para a empresa de 6,5x.

A XP classificou com recomendação de compra as ações de Camil (CAML3), ao preço-alvo de R$ 14,00 para o fim de 2023Y (41% de potencial de valorização do preço atual).

A XP classificou com recomendação neutra as ações de M. Dias Branco (MDIA3), ao preço-alvo de R$ 30,30 para o fim de 2023.