Marfrig (MRFG3) trouxe trimestre melhor do que o esperado e futuro deve ser promissor, diz BofA

Apesar de uma desaceleração esperada pela reversão de ciclo, o banco acredita que a empresa deve manter a suas margens elevadas e que a ação possui um bom potencial de alta

Por Ana Beatriz Bartolo, da Investing.com - O Bank Of America (BofA (NYSE:BAC) considera que a Marfrig (SA:MRFG3) apresentou resultados mais fortes do que os esperados no primeiro trimestre de 2022.

Apesar de uma desaceleração esperada pela reversão de ciclo, o banco acredita que a empresa deve manter a suas margens elevadas e que a ação possui um bom potencial de alta.

Às 15h50, os papéis da Marfrig despencavam 8,15%, a R$ 16,69.

As exportações mais fortes de carne bovina na América do Sul impulsionaram a receita líquida, assim como as melhores margens nas Américas do Sul e do Norte foram os principais motivos que levaram o Ebitda da companhia subir 61% em relação ao do 1T21. 

Os volumes de exportações para a América do Norte caíram 19% na comparação anual, mas os preços avançaram 51%, o que fez a receita crescer 31% em dólares. O BofA espera que a demanda volte a subir, por causa dos churrascos de verão, mas ainda é preciso monitorar os números nas próximas semanas.

O lucro líquido, porém, somou R$ 109 milhões, o que ficou bem abaixo das estimativas de R$ 531 milhões do BofA. O banco diz que esse resultado foi influenciado pelos ganhos cambiais menores e o real mais fraco nas contas de capital de giro dos EUA. 

Ainda assim, o BofA destaca que a Marfrig gerou um FCF orgânico de R$ 1 bilhão, sendo de R$ 560 milhões excluindo M&A, o que implica em um yield de 8% no trimestre. 

O BofA mantém a sua recomendação de compra sobre as ações da Marfrig (MRFG3), com preço-alvo em R$ 34,00 por ação.