JBS (JBSS3) trouxe resultados sólidos, com destaque para operação nos EUA, dizem BTG e Itaú BBA

Forte demanda compensou a alta nos custos e empresa reportou EBITDA e lucro líquido acima do esperado

Por Ana Beatriz Bartolo, da Investing.com - As ações da JBS (SA:JBSS3) operam em queda nesta tarde, apesar dos resultados referentes ao quarto trimestre da companhia terem sido considerados sólidos pelos analistas. As operações nos Estados Unidos ganharam destaque no último trimestre, com a forte demanda compensando a alta nos custos.

Às 13h52, os papéis da JBS recuavam 0,88%, a R$ 37,30.

O Ebitda da JBS no 4T21 chegou a R$ 13,2 bilhões, acima do esperado, segundo o Itaú BBA. O FCFE da empresa foi de R$ 5,9 bilhões e a alavancagem em dólar ficou em 1,5x, um resultado estável em comparação com o 3T21. 

O lucro líquido da empresa somou R$ 6,5 bilhões, também acima do previsto, de acordo com o BTG Pactual (SA:BPAC11). O banco destaca o crescimento do faturamento da Seara, que chegou a 76% do faturamento da BRF (SA:BRFS3), sendo que três anos atrás eram apenas 51%. 

Para o Itaú BBA, a JBS US Beef foi um dos principais destaques do trimestre, apresentando uma margem forte de 17,9%, apesar do aumento dos preços do gado nos EUA. As operações na Austrália também foram positivas, registrando uma melhora sequencial, assim como o negócio de carne suína. 

A Seara, por outro lado, trouxe margens comprimidas mais uma vez, por causa da inflação dos custos e menores taxas de exportação, ao mesmo tempo em que as operações no Brasil estão sofrendo com a baixa disponibilidade de gado.

Ainda assim, as receitas da Seara subiram 34% na comparação anual, motivado pelo aumento nos volumes e preços de alimentos processados no Brasil, explica o Itaú BBA.

A JBS também anunciou um programa de recompra de 116 milhões de ações, ou 10% do free float.

Para o BTG, a companhia deve ser capaz de continuar repassando valor aos acionistas por meio dessa forma e também pela distribuição de dividendos, o que deve limitar o potencial de queda no preço dos papéis.

O BTG mantém a recomendação de compra sobre as ações da JBS, com preço-alvo em R$ 55. Já o Itaú BBA aponta para um preço-justo de R$ 47.