XP aponta resultados acima do esperado e reitera indicação de compra de ações do Banrisul (BRSR6)

O lucro líquido de R$ 248 milhões apura um avanço de 58% na comparação trimestral e de 7% anualmente - 18% acima das projeções da XP

A XP reiterou recomendação de compra para as ações de Banrisul (BRSR6), com preço-alvo de R$ 19,00 por ação.

Na avaliação dos analistas, o banco registrou resultados acima do esperado no quarto trimestre de 2021. O lucro líquido de R$ 248 milhões apura um avanço de 58% na comparação trimestral e de 7% anualmente - 18% acima das projeções da XP.

Esse resultado foi impulsionado por menores provisões, uma vez que o banco manteve uma boa qualidade de ativos, o que compensou a Margem Financeira Bruta (MFB) abaixo do esperado.

O spread do Banrisul veio abaixo das estimativas, com queda de 40 bps. T/T e 214 bps. A/A, em 5,0%. No entanto, o lucro mais forte refletiu em um Retorno Sobre Patrimônio Líquido (ROE) de 11,1%, 161 bps. acima das expectativas da XP e em linha com os níveis do quarto trimestre de 2020.

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Para a XP, o banco foi capaz de reduzir as provisões enquanto o índice de inadimplência permaneceu saudável e consumiu marginalmente seu índice de cobertura, que permanece em níveis confortáveis (310%) em relação aos bancos incumbentes, ao passo que mantém uma carteira defendida no caso de um cenário macroeconômico mais deteriorado, com grande parcela de crédito rural e consignado.