XP rebaixa BRF (BRFS3) para Neutra, à espera de mais clareza com intenções da Marfrig

Para a corretora, outros nomes oferecem uma margem de segurança maior em termos de potencial de alta

Por Ana Carolina Siedschlag, do Investing.com - Os analistas da XP Investimentos rebaixaram a recomendação das ações da BRF (SA:BRFS3) de Compra para Neutra, mantendo o preço-alvo de R$ 30, após a forte performance das ações, que fez com que fossem negociadas a um múltiplo de 8,6 vezes o EV/EBITDA, considerando como “muito próximo do justo”.

Para eles, em relatório desta sexta-feira (25), embora os fundamentos da empresa permaneçam sólidos, após forte desempenho das ações, outros nomes oferecem uma margem de segurança maior em termos de potencial de alta, pelo menos até as intenções da Marfrig (SA:MRFG3) em adquirir quase um terço da BRF se tornarem claras, “o que só deve ocorrer no médio prazo”.

Além disso, escrevem, questões climáticas estão ajudando a sustentar preços dos grãos em patamares mais elevados.

Assim, para eles, como grande parte dos custos da BRF estão relacionados a tais commodities, suas margens deveriam seguir pressionadas, ainda que tal efeito seja parcialmente mitigado pelo aumento de preços proposto pela empresa.