XP inicia cobertura da Arezzo (ARZZ3) com recomendação de compra e vê oportunidade em vestuário

XP destaca perspectivas sólidas de crescimento orgânico da companhia e recomenda compra no preço-alvo de R$ 110

Por Ana Carolina Siedschlag, da Investing.com - A XP Investimentos iniciou a cobertura da Arezzo (SA:ARZZ3) com recomendação de Compra e preço-alvo de R$ 110, destacando as perspectivas sólidas de crescimento orgânico, o posicionamento da companhia para se beneficiar da retomada da economia e o desconto do papel em relação aos pares.

Segundo os analistas, em relatório, há muito potencial de crescimento no principal negócio da empresa, o segmento de sapatos, com espaço para abertura de novas franquias da Ana Capri e Vans, enquanto as expansões das marcas mais novas como Alme e Fiever foram pausadas por conta da pandemia.

No segmento de vestuário, eles veem muito valor a ser destravado na Reserva através de ganhos de sinergias e novas avenidas de crescimento, como sapatos, feminino e infantil.

Também, escrevem, a companhia se destaca por conta da capacidade de inovação, modelo de supply chain eficiente e uma estrutura robusta de marketing e comunicação, “o que a permitiu construir marcas fortes com diferentes propostas de valor”.

Já dentre os riscos, eles enxergam os de execução associados às fusões e aquisições, principalmente na categoria de vestuário feminino.

Eles também citam a continuidade dos benefícios fiscais, que podem ser renovados em 2022. Os analistas tiraram os benefícios da perpetuidade e disseram que, se incluídos de volta no modelo, o preço-alvo seria beneficiado em R$ 11 por ação.