A expectativa de queda mais acentuada dos juros e a aprovação da reforma da Previdência na Câmara e no Senado devem ajudar o mercado acionário em agosto. As estimativas do mercado, segundo o relatório Focus do Banco Central (BC), indicam uma taxa básica Selic de 5,25%, mantendo-se abaixo dos atuais 6% ao ano até o fim do ano que vem, uma das taxas mais baixas da história. E há apostas mais baixas ainda. A Guide Investimentos acredita que houve uma mudança no cenário econômico e acredita que existe espaço mais que suficiente para que haja mais cortes na Selic ao longo de 2019, que poderá fechar o ano em 5,0%. Em relação à atividade, porém, a corretora estima uma alta de apenas 0,8% para o PIB em 2019. A corretora espera mais um mês de volatilidade em meio ao avanço da reforma da Previdência, com a votação do segundo turno no Plenário da Câmara e o início das discussões no Senado. A expectativa também se volta para o andamento de outros projetos que o Executivo deve encaminhar para o Congresso, como a reforma tributária, a revisão do pacto federativo e o andamento da agenda de privatizações. Para a bolsa, os múltiplos seguem atraentes, diz a Guide, estimando que as ações estão sendo negociadas por um preço equivalente a 12,3 vezes seu lucro, em linha com sua média histórica nos últimos sete anos, e uma relação de risco – retorno interessante. Algumas empresas seguem melhor preparadas para aproveitar os ventos mais favoráveis deste novo ciclo que a corretora espera. Nomes relacionados às empresas estatais, serviços financeiros ou potenciais alvos de privatizações, além de ativos ligados ao consumo, seguem como as principais teses de investimento, avalia a Guide. No exterior, a gripe suína na China deve ajudar as ações de empresas de alimentos, como a BRF. Para a corretora Socopa, olhando para frente, a expectativa é de que a sinalização de afrouxamento monetário por parte das principais autoridades monetárias mundiais continue favorecendo os preços das ações, por conta da migração do fluxo de recursos financeiros para aplicações que pagam prêmios de risco mais elevados, visto que os cortes sincronizados de juros entre os bancos centrais vão provocar uma nova onda de juros reais baixos e até negativos em algumas praças. Hoje, a estimativa é que mais de US$ 1 trilhão estão aplicados a juros negativos. Na visão da Socopa, o Ibovespa deve alcançar 110 mil pontos até o final do ano, o que representa potencial de alta para o índice de cerca de 10% até o fim de 2019. Agosto começa com o cenário externo ainda mais desafiador, com Trump prometendo novas tarifas para importações vindas da China, que respondeu com a desvalorização de sua moeda, observa a corretora Coinvalores. Certamente, as negociações sino-americanas trarão volatilidade ao longo do mês, com impacto principalmente sobre commodities e emergentes. O Brexit volta ao radar e pode trazer alguma aversão ao risco, conforme o avanço da possibilidade de uma ruptura sem acordo. De toda forma, o noticiário doméstico ainda enseja um viés positivo para os ativos de renda variável, acredita a corretora. Com o fim do recesso parlamentar, a tramitação da Previdência no Senado fica em evidência. Fica no radar a chance de uma proposta em paralelo, para inclusão dos estados e municípios. O processo deve ser finalizado ainda neste trimestre, encerrando essa incerteza. Mas, além disso, agora vale ficar atento também a novas propostas, como a reforma tributária e o pacote de privatizações. Os indicadores econômicos ganham alguma relevância, com o afrouxamento monetário dando algum fôlego à confiança e à atividade. É nesse ambiente que 19 corretoras indicaram as ações que consideram mais interessantes para agosto. A lista inclui 17 papéis com até 4 indicações, com Petrobras PN presente em 12 carteiras sugeridas. A lista traz ainda o Bradesco ultrapassando o Itaú na preferência dos analistas. O setor financeiro tem quatro papéis, incluindo o IRB Brasil. O mercado interno e o consumo também ganharam espaço, com Pão de Açúcar, Lojas Renner, Magazine Luíza, CVC e Localiza. JBS pode ser tanto uma opção de consumo interno quanto de exportação. Já de olho no mercado externo e em uma eventual alta do dólar, aparecem Vale e Suzano. Confira abaixo as indicações das corretoras para agosto. As preferidas das corretoras Agosto Código Indicações Petrobras PN PETR4 12 Bradesco PN BBDC4 9 Pão de Açúcar PN PCAR4 9 IRB Brasil IRBR3 8 Vale ON VALE3 8 Cemig PN CMIG4 7 Itaú Unibanco PN ITUB4 6 Banco do Brasil ON BBAS3 5 Rumo ON RAIL3 5 Localiza ON RENT3 5 Usiminas PNA USIM5 5 CVC Brasil CVCB3 4 JBS ON JBSS3 4 Lojas Renner LREN3 4 Magazine Luíza MGLU3 4 Suzano ON SUZB3 4 Ultrapar ON UGPA3 4 A maioria das corretoras conseguiu retornos acima do Ibovespa, que subiu 0,8% em julho, com ganhos de até 7% (ver carteiras sugeridas abaixo). Para a XP Investimentos, um dos principais fatores para a alta das ações é a Selic baixa por mais tempo do que está nos preços do mercado, que beneficiará Localiza, EDP e CPFL. “vimos uma queda expressiva da curva de juros no último mês, mas ainda tem mais espaço e não foi totalmente refletido nas ações da Bolsa”, diz a corretora. Todas as empresas, em maior ou menor grau, se beneficiam da queda do juros, lembra a XP. Os primeiros claros beneficiários são empresas do setor de consumo, como varejo, construtoras e aluguéis de carros. Os setores de infraestrutura, como elétricas e concessões, também são destaque, haja vista que os retornos de novos projetos podem ser elevados por uso de endividamento com juros menores. Finalmente, empresas com endividamento elevado em todos os setores terão menos gastos com juros, e podem fazer novas emissões em condições melhores. O crescimento deve se acelerar também, o que deverá beneficiar Bradesco e Pão de Açúcar. Esse tema deve começar a ganhar tração após reforma da Previdência. A corretora destaca ainda nomes de qualidade, como Lojas Renner, Localiza, IRB Brasil e Azul, que protegem a carteira no curto prazo, mas também se beneficiam da retomada econômica adiante. E há ainda o setor de Cíclicos globais descontados, como Petrobras e JBS, mas de forma seletiva, dadas as incertezas globais ainda elevadas. Indicações de agosto Corretora Empresa Código Rent. Julho BB Invest ABC Brasil ABCB4 4,15% B2W BTOW3 BRF ON BRFS3 Bradesco PN BBDC4 Localiza ON RENT3 Natura ON NATU3 Usiminas PNB USIM5 Pão de Açúcar PN PCAR4 Petrobras PN PETR4 Taesa Unit TAEE11 Santander Itaú Unibanco ITUB4 3,13% Banco do Brasil BBAS3 Ultrapar ON UGPA3 CVC Brasil CVCB3 Azul PN AZUL4 Localiza ON RENT3 ETF S&P 500 BOVA11 Guide Investimentos B3 B3SA3 3,50% Banco do Brasil BBAS3 CVC Brasil CVCB3 BRF ON BRFS3 Cemig PN CMIG4 IRB Brasil Resseg. ON IRBR3 Cyrela ON CYRE3 Sanepar Unit SAPR11 Rumo ON RAIL3 Petrobras PN PETR4 Terra Investimentos Petrobras PN PETR4 6,31% Braskem PNA BRKM5 Suzano ON SUZB3 B2W ON BTOW3 Gerdau PN GGBR4 Bradesco PN BBDC4 TIM Part. ON TIMP3 Coinvalores Magazine Luíza MGLU3 5,00% CCR CCRO3 Bradesco PN BBDC4 Trisul ON TRIS3 Cosan ON CSAN3 Iguatemi ON IGTA3 B3 B3SA3 Itaú Unibanco PN ITUB4 Petrobras PN PETR4 Even EVEN3 Gerdau PN GGBR4 SulAmerica Unit SULA11 Vale ON VALE3 Pão de Açúcar PN PCAR4 IRB Brasil ON IRBR3 Natura ON NATU3 Bradesco/Ágora Banco do Brasil BBAS3 1,20% Cemig PN CMIG4 Aliansce ON ALCS3 B3 ON B3SA3 Pão de Açúcar PN PCAR4 Magazine Luíza MGLU3 Ultrapar ON UGPA3 Tenda TEND3 Lojas Renner LREN3 Vale ON VALE3 Itaú Corretora Copasa ON CSMG3 -0,20% Petrobras PN PETR4 Rumo RAIL3 Vale ON VALE3 Usiminas PNA USIM5 XP Invest Pão de Açúcar PN PCAR4 ND IRB Brasil IRBR3 Bradesco PN BBDC4 Lojas Renner ON LREN3 Copel PNB CPLE6 Azul ON AZUL4 Localiza ON RENT3 JBS ON JBSS3 Energias do Brasil ON ENBR3 Petrobras PN PETR4 Socopa Corretora Hypera HYPE3 2,68% Itaú Unibanco PN ITUB4 Kroton ON KROT3 Fleury ON FLRY3 IRB Brasil Resseg. ON IRBR3 Ecorodovias ECOR3 Met. Gerdau GOAU4 Suzano ON SUZB3 JSL JSLG3 Pão de Açúcar PN PCAR4 BTG Pactual Bradesco PN BBDC4 4,80% Multiplan MULT3 Kroton ON KROT3 Totvs ON TOTS3 Rumo Logística RAIL3 Lojas Renner LREN3 JBS ON JBSS3 CPFL ON CPFE3 Localiza ON RENT3 Oi ON OIBR3 Mirae Asset Cemig PN CMIG4 1,00% Ceteep PN TRPL4 Cosan ON CSAN3 JBS ON JBSS3 MRV ON MRVE3 Pão de Açúcar PN PCAR4 Petrobras PN PETR4 Usiminas PNB USIM5 Vale ON VALE3 Vale ON VALE3 Necton Investimentos Petrobras PN PETR4 3,20% Bradesco PN BBDC4 CVC Brasil CVCB3 Itaúsa PN ITSA4 Porto Seguro ON PSSA3 BR Distrib. ON BRDT3 Vale ON VALE3 ETF Small Cap SMAL11 Guararapes ON GUAR3 Oi ON OIBR3 Toro Invest Bradesco PN BBDC4 6,40% MRV ON MRVE3 Petrorio ON PRIO3 SLC Agrícola SLCE3 Telefonica Brasil PN VIVIT4 Planner Corretora IRB Brasil ON IRBR3 3,66% Banco do Brasil BBAS3 CVC Brasil CVCB3 Pão de Açúcar PN PCAR4 Fleury ON FLRY3 Lojas Americanas PN LAME4 Usiminas PNA USIM5 TIM Part. ON TIMP3 Neonergia ON NEOE3 Ultrapar ON UGPA3 Genial Investimentos Petrorio ON PRIO3 3,73% Kroton ON KROT3 CPFL ON CPFE3 Ultrapar ON UGPA3 Equatorial ON EQTL3 Bradesco PN BBDC4 Cemig PN CMIG4 Copasa ON CSMG3 Ser Educacional SEER3 Vale ON VALE3 Safra Corretora Itaú Unibanco PN ITUB4 -0,47 Bradesco PN BBDC4 Banrisul PNB BRSR6 Pão de Açúcar PN PCAR4 Localiza ON RENT3 Lojas Renner LREN3 Petrobras PN PETR4 Bradespar PN BRAP4 IRB Brasil IRBR3 Cemig PN CMIG4 Klabin Unit KLBN11 Banco do Brasil ON BBAS3 Vale ON VALE3 CSN ON CSNA3 Rumo ON RAIL3 BR Distrib ON BRDT3 Equatorial ON EQTL3 Elite Invest BR Distribuidora BRDT3 4,57% Braskem PNA BRKM5 Cemig PN CMIG4 IRB Brasil ON IRBR3 Magazine Luíza MGLU3 Engie Brasil ON EGIE3 Petrobras PN PETR4 Sabesp ON SBSP3 Suzano ON SUZB3 Gerdau PN GGBR4 Ativa Investimentos Petrobras PN PETR4 6,5 Itaú Unibanco PN ITUB4 Equatorial ON EQTL3 Suzano ON SUZB3 Cemig PN CMIG4 BR Malls ON BRML3 BRF ON BRFS3 Usiminas PNA USIM5 Pão de Açúcar PN PCAR4 Nova Futura IRB Brasil IRBR3 7,37 Cyrela Realty ON CYRE3 Itaú Unibanco PN ITUB4 Magazine Luíza MGLU3 Petrobras PN PETR4 Movida ON MOVI3 JBS ON JBSS3 BB Seguridade ON BBSE3 Rumo ON RAIL3 Via Varejo ON VVAR3 Fonte: Corretoras. As indicações não consideram eventuais pesos sugeridos pelos analistas. As rentabilidades são calculadas pelas corretoras. ND é não disponível. O post As ações mais indicadas pelas corretoras em agosto apareceu primeiro em Arena do Pavini.