O Safra revisou o preço alvo dos papéis da PetroReconcavo (RECV3) e o resultado foi uma elevação de quase 31%. O valor passou de R$ 26,5 por ação para R$ 34,7 com recomendação de compra. Nesta quarta-feira (27), às 15h30, o preço das ações recuava 2,68%, a R$ 23,97.
Além de incorporar os volumes dos relatórios de reservas atualizados, o Safra também aumentou premissas de preço do petróleo para US$ 95, US$ 90, US$ 85 e US$ 80/bbl para 2022, 2023, 2024 e 2025, respectivamente, tudo acima da média de US$ 65/bbl para o período anterior.
"Continuamos otimistas com a PetroReconcavo considerando os ativos que já possuem. A possível aquisição do cluster Bahia Terra pode gerar ganhos adicionais, para o qual a empresa apresentou uma oferta vinculante cujo resultado poderá ser conhecido nas próximas semanas", afirmou a equipe do Safra em relatório.
Para os analistas, a PetroReconcavo apresentou um desempenho positivo no início da operação dos campos de Riacho da Forquilha e Miranga, o que mantém a expectativa de que seu histórico positivo traga um relativo conforto para que a companhia atinja as expectativas de produção.
Vale a pena investir em RECV3?
Para o Safra, alguns pontos positivos são:
- bom histórico operacional, que pode ser replicado com novos ativos;
- soluções internas trazem vantagens de velocidade e custo, em relação a serviços terceirizados
- Oportunidades de aquisição
E os riscos?
Por outro lado, os preços do petróleo; riscos de execução, à medida que aumenta o número de workovers e operações de perfuração; capacidade da empresa de renovar seus contratos de gás com preços pelo menos iguais aos dos contratos atuais e questões ambientais são pontos que podem trazer riscos aos papéis.