Fachada Minerva Foods - Crédito: ReproduçãoCom valorização de cerca de 30% desde o início do ano, e após alcançar o preço-alvo de R$ 14,00, a Genial Investimentos aposta que as ações de Minerva (BEEF3) terão mais um ciclo de avanço que as permitirão chegar no patamar de R$ 19,00 - um potencial de valorização de 44,5% sobre o fechamento no pregão anterior, 25 (R$ 13,15).
Analistas reiteraram recomendação de compra e destacam a potencial virada do ciclo do gado no Brasil, que conta por 50% da receita total de Minerva, como o principal motivo para o entusiasmo com os papéis.
Adriano Castro, analista do setor de Alimentos da Genial Investimentos, diz que a companhia tem se aproveitado de sua diversificação geográfica para manter bons resultados mesmo diante de um cenário mais desafiador no Brasil, com maior foco em suas operações na Argentina, Uruguai, Paraguai e Colômbia.
Contudo, desde 2020, vê um cenário de forte alta do preço do gado por conta de baixa disponibilidade do animal, o que leva os produtores a reter suas fêmeas para produzir mais bezerros.
A Genial Investimentos estima que a partir do segundo semestre de 2022, vamos voltar a ver boa disponibilidade de gado e consequentemente uma redução no preço do animal, e ajuda a melhorar a rentabilidade da Minerva na sua divisão no Brasil.
Com as projeções para o EBITDA da companhia acima do consenso de mercado, a BEEF3 tem sido negociada em 4,5x EV/EBITDA para o fim de 2022 – o que a Genial considera um preço atrativo quando comparado com os outros frigoríficos do setor e com a média histórica da própria Minerva.